首页 > 资讯 > 正文
中信建投期货:美联储官员再度释放降息谨慎的信号
2024-03-26
 
17
分享至: 

股指期货:

上个交易日,上证综指跌 0.71%,深证成指跌 1.49%,创业板指跌 1.91%,科创 50 跌 1.58%,沪深 300 跌 0.54%,上证 50 跌 0.08%,中证 500 跌 1.67%,中证 1000 跌 2.32%。两市成交额为

10434.34 亿元,较前一交易日减少约 538 亿元。北向资金净流入 55.71 亿元,前一交易日净流出 31.38 亿元。申万一级行业中,表现最好的行业分别为:石油石化(0.81%),房地产(0.63%),银行(0.42%)。表现最差的行业分别为: 计算机(-2.9%),电子(-3.03%),传媒(-4.85%)。基差方面,IC 贴水整体缩窄,IM 远月贴水幅度扩大,当季合约年化基差率分别为-4.6%、-10.0%;IH、IF 基差小幅走强,远月合约基本维持贴水,当季合约年化基差率分别为-2.2%、-2.4%。跨期价差方面,IF、IC 各期限合约价差小幅震荡,IH、IM 近远月价差整体扩大。指数进入震荡调整期,而且逐步进入公司业绩密集披露期,需要一段时间消化调整。2 月份信贷投放出现阶段性波动,社融整体走弱也表明实体融资需求有待修复。策略方面,股指震荡行情预计将持续,短期以观望为主。

国债:

周一,国债期货普跌。单边方面,按收盘价计算,30 年期主力合约跌 0.26%,10 年期主力合约跌 0.09%,5 年期主力合约跌 0.06%,2 年期主力合约跌 0.02%;跨品种价差方面,4TS-T 上涨0.076 元,2TF-T下跌 0.04元,3T-TL 上涨 0.04;跨期价差方面,TS近远月价差下跌 0.018 元,TF 近远月价差上涨 0.01 元,T 近远月价差下跌 0.005,TL 近远月价差上涨 0.01 元。总体而言,期债单边除 TS2412 上涨外,其他品种合约均下跌,短期限合约弱于长期限的局势改善,近远月价差表现分化。

贵金属

美联储官员再度释放降息谨慎的信号,经济数据方面清淡,尽管美元冲高后小幅回落,也没给贵金属带来支撑。美联储理事库克表示,需要谨慎地进行降息,过早降息可能会造成通胀变得根深蒂固的风险,博斯蒂克则预计今年只有一次降息。短期来看,市场多空趋于平衡,贵金属或震荡运行,长线将继续受到美联储降息预期的支撑。操作上,金银可逢低布局多单,或考虑卖出看跌期权策略。沪金 2406 参考区间 505-520 元/克,沪银 2406参考区间 6200-6450 元/千克。

工业硅

工业硅期货尚未能止跌,现货端报价亦持续下行。从基本面来看,硅企面临亏损压力,硅厂开工小幅下调,若当前价格持续,后市开工率或进一步承压;下游需求表现平稳,但市场行情弱势,采购订单释放较少,下游备库意愿弱,因此显得需求较为疲软。从后市来看,由于当前工业硅期货价格已跌破较多企业成本,或影响企业开工意愿,后市供应有不及预期的可能,尽管高库存仍待去化,但当前工业硅价格已处于底部区域,进一步下行空间有限。操作上,暂观望,SI2405 合约参考区间 12300-12800 元/吨。

铁合金

期货价格上行遇阻,现货报价小幅走弱。需求端钢材成交一般,市场对未来预期偏谨慎,铁水产量企稳但增量或较为有限,电炉钢厂提产缓慢,叠加补库迟迟不入场,铁合金缺乏需求拉动。本周开启新一轮招标,关注招标落地价格。供应端被动调整,但上游库存依然偏大。宁夏中卫有环保减产风险,关注后续影响。基本面格局偏弱,矛盾出清仍需时日,价格反弹高度不宜过度乐观。

螺纹钢

市场焦点:产业方面,本周,钢银电商口径城市总库 1346.45 万吨,周环比减少 33.35 万吨;建筑钢材库存 832.90 万吨,周环比减 24.53 万吨;热卷库存 300.42 万吨,周环比减 9.69 万吨。上周,在钢厂限产、钢材供给偏紧的情况下,终端需求缓慢恢复,短期内供需之间实现弱平衡,同时空头减仓,钢价回调带动现货交易热情回升,钢材开始去库,库存压力逐渐释放。钢材基本面虽有所改善,但总体情况仍然差于去年同期,本周随着市场情绪的冷淡,下游观望情绪或将有所增加,“旺季不旺”的逻辑需要现实变量打破。短期内钢价将震荡整理。操作策略:暂时观望。若出现二次探底,逢低布局多单,仓位重点布局在 2410 合约上。

热卷

市场焦点:产业方面,目前热卷库存开始降库,下游客户遇涨行情也只是集中刚需采购,并不会出现大幅补库情况,遇跌行情观望情绪较浓。随着终端需求缓慢复苏,以及成本和库存压力得到释放,钢厂复产意愿较强,高炉检修计划或将提前结束,带动铁水产量上行,成本支撑+需求好转,热卷有一定支撑力。本周随着市场情绪的冷淡,短期内热卷将震荡整理。操作策略:暂时观望。若出现二次探底,逢低布局多单,仓位重点布局在 2410 合约上

隔夜沪镍偏弱运行,不锈钢小幅收跌。纯镍方面,市场成交状况有所好转,下游补库需求也驱动采购回暖,虽然供应扰动溢价消退后,镍价跌幅明显,但关注电积镍成本支撑,镍价不宜过分看空,预计后市宽幅震荡为主。硫酸镍方面,涨势持续,企业开始采购 4 月原料,近期中间品涨势略微放缓,盐企利润有所修复,预计后市硫酸镍的成本支撑或将松动。镍铁方面,贸易商惜售心态减弱,主动下调报价,同时需求端依然偏弱,铁价或弱运行。不锈钢方面,下游实际成交并未改善,市场看空情绪较浓,目前钢厂因前期高价采购原料导致亏损严重,不排除后市减产可能。操作上,沪镍宽幅震荡思路对待,不锈钢空单止盈。ni2405 参考区间 128000-138000 元/吨,ss2405 参考区间 13000-14000 元/吨。

文章内容来源于网络,如有侵权,请联系客服删除处理!

声明:
本文内容不代表外汇密探网站观点,内容仅供参考,不构成投资建议。投资有风险,选择需谨慎! 如涉及内容、版权等问题,请联系我们,我们会在第一时间作出调整!
评论列表
上一页
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
发表

官方QQ:1206645228

商务洽谈:service@fxmitan.com

您正在访问的是Hitorank(中文名:海投排行)网站。Hitorank互联网及其移动端产品是中国香港特別行政区成立的Hitorank Technology Co., Limited(企业编号:3007934)旗下运营和管理的一款面向全球发行的企业信息查询工具。用户在使用Hitorank产品时,请自觉遵守所在国家、地区有关的法律规范。

外汇密探公众号

斑马投诉公众号